DAGANGAN BERITA DALAM FOREX: MENGAPA SPREAD DAN SLIPPAGE PENTING

Perdagangan berita dalam pasaran Forex (FX) merujuk kepada amalan melaksanakan dagangan berdasarkan siaran berita ekonomi yang dijangka atau sebenar yang memberi kesan kepada pasaran mata wang global. Strategi ini memanfaatkan turun naik dan momentum yang dijana sebaik sebelum, semasa atau selepas data ekonomi diterbitkan, seperti angka pekerjaan, laporan inflasi dan keputusan bank pusat.

Peniaga memantau kalendar kewangan untuk menyediakan acara berimpak tinggi yang akan datang, termasuk:

• Penyata Gaji Bukan Ladang (NFP) di AS
• Keputusan kadar faedah oleh bank pusat utama (mis. Rizab Persekutuan, ECB)
• Indeks Harga Pengguna (IHP) dan laporan inflasi
• Pengumuman Keluaran Dalam Negara Kasar (KDNK)
• Angka kadar pengangguran

Ideanya mudah: berita mempengaruhi sentimen dan jangkaan pedagang, yang seterusnya menggerakkan kadar pertukaran mata wang. Sebagai contoh, laporan pekerjaan yang lebih kukuh daripada jangkaan mungkin membawa kepada spekulasi bahawa kadar faedah akan meningkat, menggalakkan peniaga membeli mata wang tersebut. Sebaliknya, angka yang mengecewakan atau petunjuk kelemahan ekonomi boleh menyebabkan penjualan mata wang negara secara meluas.

Perdagangan berita merangkumi pelbagai pendekatan, termasuk:

• Kedudukan pra-berita: Memasuki perdagangan sebelum berita dengan menjangkakan hasil.
• Perdagangan Spike: Bertindak balas kepada data berita sebaik sahaja ia dikeluarkan, selalunya menggunakan sistem automatik.
• Pudarkan langkah: Berdagang pembalikan yang mungkin berlaku selepas reaksi berlebihan pasaran awal.

Gaya perdagangan ini lazimnya menarik spekulator jangka pendek dan pedagang algoritmik (algo) yang berkembang pesat dengan ledakan turun naik yang singkat. Walau bagaimanapun, walaupun potensi keuntungan wujud, perdagangan berita bukan tanpa set risiko uniknya—ketua antaranya ialah spread dan gelinciran.

Salah satu cabaran utama yang dihadapi oleh peniaga semasa keluaran berita berimpak tinggi ialah pengembangan spread bid-ask. Spread ialah perbezaan antara harga yang anda boleh beli (ask) dan harga yang anda boleh jual (bid) pasangan mata wang. Di bawah keadaan pasaran biasa, pasangan mata wang utama seperti EUR/USD atau USD/JPY mempunyai spread yang ketat, selalunya serendah 0.1 hingga 1 pip pada platform pembrokeran yang bereputasi.

Walau bagaimanapun, semasa acara berita turun naik tinggi, spread boleh melebar secara mendadak. Ini berlaku kerana:

• Pembekal kecairan menarik balik atau melaraskan sebut harga mereka untuk mengambil kira ketidakpastian
• Kemeruapan pasaran meningkatkan risiko untuk broker dan penyedia kecairan
• Penipisan buku pesanan mewujudkan jurang dalam tahap harga pelaksanaan

Peluasan ini boleh menghasilkan kos dagangan yang besar. Sebagai contoh, jika peniaga menjangkakan pergerakan 10 pip memihak kepada mereka pada perdagangan berita, tetapi spread melebar kepada 5 pip dalam setiap arah, keuntungan mereka yang tidak direalisasi mungkin akan digunakan sepenuhnya oleh kos transaksi masuk dan keluar.

Selain itu, banyak broker beralih kepada model harga "usaha terbaik" semasa acara berita utama, yang bermakna mereka tidak lagi menjamin spread pelaksanaan biasa yang dilihat semasa waktu pasaran biasa. Ini benar terutamanya untuk pesanan pasaran, yang boleh terjejas dengan ketara.

Peniaga sering mengurangkan risiko ini dengan:

• Memilih broker yang menawarkan tebaran tetap semasa tempoh yang tidak menentu
• Mengelakkan pesanan pasaran dan sebaliknya meletakkan had atau pesanan had henti
• Meluaskan tahap henti rugi dan ambil untung untuk menampung perubahan harga sementara

Dalam konteks sistem perdagangan automatik atau Expert Advisors (EA), spread yang berkembang secara dinamik boleh mencetuskan positif palsu atau stop-out, terutamanya jika algoritma ditentukur untuk keadaan pasaran biasa. Dalam kes sedemikian, spread sahaja boleh menentukan untung atau rugi, tanpa mengira arah pasaran atau hasil berita.

Memahami dan menjangka dinamik penyebaran adalah penting untuk sebarang strategi dagangan berita. Tanpa pertimbangan yang teliti terhadap senario penyebaran, walaupun perdagangan bermasa sempurna berdasarkan tafsiran data yang betul boleh mengakibatkan kerugian bersih.

Selain pengembangan spread, kegelinciran ialah perangkap utama lain dalam perdagangan berita. Kegelinciran berlaku apabila pesanan pedagang dilaksanakan pada harga yang berbeza daripada harga yang disebut atau dijangka. Ia adalah ciri semula jadi pasaran yang bergerak pantas, terutamanya semasa milisaat berikutan keluaran ekonomi.

Contohnya, jika pedagang membuat pesanan pasaran untuk membeli GBP/USD pada 1.2700, tetapi volum tidak mencukupi pada harga tersebut disebabkan oleh perubahan harga yang pantas, pesanan itu boleh dilaksanakan pada harga tersedia seterusnya, katakan 1.2710. Perbezaan 10-pip itu ialah kegelinciran negatif, dan mewakili kerugian langsung daripada unjuran keuntungan.

Terdapat dua jenis gelinciran utama:

• Kegelinciran negatif: Harga yang dilaksanakan adalah lebih teruk daripada yang dijangkakan
• Kegelinciran positif: Harga yang dilaksanakan adalah lebih baik daripada jangkaan (agak jarang berlaku dalam keadaan berita)

Slippage paling teruk dalam pesanan pasaran, tetapi juga boleh menjejaskan pesanan henti rugi dan henti masuk, yang secara automatik menukar kepada pesanan pasaran sebaik sahaja dicetuskan. Semasa turun naik seketika, harga boleh "jurang" melalui pelbagai tahap kecairan, mengakibatkan pelaksanaan jauh daripada kemasukan yang dimaksudkan oleh pedagang.

Kesan kegelinciran boleh menjadi teruk dalam perdagangan berita, di mana horizon dagangan selalunya hanya dalam beberapa minit atau bahkan saat. Kegelinciran 10 pip pada kedua-dua kemasukan dan keluar perdagangan jangka pendek boleh menghapuskan keseluruhan margin keuntungan.

Beberapa faktor menyumbang kepada kegelinciran semasa acara berita:

• Latensi: Kelewatan antara peletakan pesanan dan pelaksanaan broker
• Vakum kecairan: Ketiadaan pesanan yang sepadan pada tahap harga yang dijangkakan
• Model pelaksanaan broker: Pembuat pasaran vs pengendalian gelinciran kesan ECN/STP

Untuk menguruskan gelinciran, pedagang berpengalaman menggunakan teknik berikut:

• Menggunakan had pesanan, yang menjamin harga pelaksanaan tetapi bukan pelaksanaan itu sendiri
• Mengelakkan penyertaan perdagangan semasa minit pertama keluaran berita
• Menguji kelajuan dan kegelinciran pelaksanaan dengan akaun demo pada platform broker tertentu
• Bekerjasama dengan broker yang menawarkan skim perlindungan gelinciran

Ringkasnya, kegelinciran bukan sekadar kesulitan dalam perdagangan berita—ia adalah penentu teras daya maju. Perbezaan antara harga pelaksanaan unjuran dan sebenar boleh secara kerap mengalihkan persediaan yang kelihatan menguntungkan ke wilayah negatif. Oleh itu, saiz kedudukan yang berdisiplin, penggunaan pesanan pasaran yang berhati-hati dan ujian belakang dengan data kegelinciran sejarah merupakan komponen penting dalam strategi perdagangan berita yang berjaya.