Home » Kriptowang »

MEKANIK PERLOMBONGAN DITERANGKAN: KESUKARAN, GANJARAN, PEMBAHAGIAN SEPARUH, DAN KOS

Ketahui cara perlombongan kripto berfungsi, dengan pecahan kesukaran perlombongan, ganjaran, separuh kitaran dan kos operasi.

Apakah Kesukaran Perlombongan?

Perlombongan mata wang kripto, terutamanya dalam sistem bukti kerja (PoW) seperti Bitcoin, bergantung pada persaingan pengiraan. Pelombong berlumba-lumba untuk menyelesaikan teka-teki matematik yang kompleks—suatu proses yang dikenali sebagai pencincangan. Kesukaran melombong merujuk kepada betapa sukarnya untuk mencari cincang yang sah di bawah ambang sasaran yang diperlukan untuk menambah blok baharu pada rantaian blok.

Kesukaran dilaraskan secara berkala oleh rangkaian untuk memastikan bahawa blok ditambah pada kadar yang agak konsisten. Sebagai contoh, dalam Bitcoin, pelarasan berlaku setiap 2,016 blok, kira-kira setiap dua minggu. Jika blok dilombong lebih cepat daripada sasaran 10 minit dalam tempoh tersebut, kesukaran akan bertambah. Jika ia lebih perlahan, ia berkurangan.

Mengapa Kesukaran Penting?

Kesukaran adalah penting untuk kestabilan rangkaian dan kebolehramalan. Ia mengekalkan masa blok yang konsisten, memastikan transaksi diproses secara berterusan. Ia juga menghalang pemusatan, kerana ia memberi insentif kepada pelombong untuk berinovasi dan menggunakan perkakasan yang lebih cekap daripada mengawal keseluruhan rangkaian.

Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Kesukaran

  • Kadar cincang: Jumlah kuasa pengiraan rangkaian secara langsung mempengaruhi kesukaran. Kadar cincang yang meningkat biasanya membawa kepada peningkatan kesukaran.
  • Sekat sasaran selang: Dalam Bitcoin, ia ditetapkan kepada 10 minit. Penyimpangan daripada purata ini mencetuskan penentukuran semula kesukaran.
  • Kemas kini perisian rangkaian: Dalam kes yang jarang berlaku, perubahan peraturan konsensus mungkin mengubah algoritma kesukaran, seperti semasa bercabang atau naik taraf.

Kesukaran dan Keselamatan

Kesukaran yang lebih tinggi meningkatkan keselamatan rangkaian dengan menjadikannya sangat mahal untuk melakukan serangan konsensus, seperti serangan 51%. Ia meningkatkan kos dan usaha pengiraan yang diperlukan untuk memanipulasi lejar.

Contoh Merentasi Rantaian Sekat

Sementara Bitcoin mempelopori konsep ini, mata wang kripto lain melaksanakan kesukaran secara berbeza:

  • Litecoin: Dilaraskan setiap 3.5 hari (2016 blok pada selang 2.5 minit).
  • Ethereum (pra-Gabung): Kesukaran dilaraskan setiap blok dengan cabaran tambahan yang diperkenalkan melalui "bom kesukaran."
  • Monero: Berdasarkan median masa lalu blok dan dilaraskan secara dinamik setiap blok.

Kolam Perlombongan dan Kepekatan

Untuk mengurangkan rawak ganjaran perlombongan individu kerana kesukaran yang tinggi, pelombong sering menyertai kumpulan perlombongan. Kumpulan ini menggabungkan sumber dan mengagihkan ganjaran secara berkadar, menjadikan penyertaan lebih mudah dijangka tetapi menimbulkan kebimbangan pemusatan.

Kesukaran dalam Keadaan Pasaran Berbeza

Semasa pasaran kenaikan harga, apabila perlombongan menjadi lebih menguntungkan, lebih ramai peserta membawa pelantar dalam talian, meningkatkan kadar cincang dan, seterusnya, kesukaran. Sebaliknya, dalam kemelesetan, pelombong keluar, menurunkan kadar cincang dan mengurangkan kesukaran.

Sifat dinamik ini ialah mekanisme kawal selia sendiri. Ia memastikan tahap keseimbangan dalam pengagihan ganjaran, tanpa mengira turun naik pasaran luaran, sambil secara tidak langsung mempengaruhi keuntungan pelombong dan perancangan pelaburan.

Bagaimana Ganjaran Perlombongan Ditentukan?

Ganjaran perlombongan terdiri daripada dua komponen utama: subsidi blok (syiling yang baru dicetak) dan yuran transaksi. Digabungkan, mereka membentuk jumlah insentif untuk pelombong yang berjaya mengesahkan dan menambahkan blok pada rantaian blok.

Sekat Subsidi

Subsidi blok ialah jumlah mata wang kripto yang ditetapkan protokol yang diberikan dengan setiap blok dilombong. Subsidi ini tidak statik dan diprogramkan untuk menurun dari semasa ke semasa, terutamanya melalui acara berjadual seperti mekanisme pengurangan separuh Bitcoin.

Sebagai contoh, ganjaran blok Bitcoin bermula pada 50 BTC pada 2009. Subsidi dikurangkan separuh setiap 210,000 blok (kira-kira setiap empat tahun), dikurangkan kepada 25 BTC pada 2012, 12.5 BTC pada 2016, 6.25 BTC pada tahun 2020, dan BTC 4.125.

Yuran Transaksi

Pelombong mengumpul semua yuran transaksi daripada transaksi yang disertakan dalam blok yang mereka lombong. Apabila subsidi blok berkurangan dari semasa ke semasa, yuran transaksi dijangka memainkan peranan yang lebih besar dalam memberi insentif kepada pelombong, walaupun model peralihan ini masih dalam penelitian.

Varian Ganjaran Merentas Syiling

Bukan semua mata wang kripto memberi ganjaran kepada pelombong dengan cara yang sama:

  • Ethereum (pra-Gabung): Memberikan ganjaran sekatan dan yuran penyertaan, kemudian digantikan dengan bukti pegangan sejak Gabungan.
  • Monero: Menggunakan struktur pelepasan ekor, mengurangkan tetapi tidak pernah menghapuskan ganjaran untuk mengekalkan motivasi pelombong jangka panjang.
  • Zcash: Pada mulanya mengagihkan ganjaran antara pelombong, Ganjaran Pengasas dan dana pembangunan.

Ganjaran Pool lwn. Solo Mining

Dalam perlombongan solo, keseluruhan ganjaran (subsidi + yuran) diperuntukkan kepada pencari. Dalam perlombongan kumpulan, ganjaran diagihkan berdasarkan kuasa cincang yang disumbangkan, selalunya melibatkan skim pembayaran seperti PPS (Pay Per Share) atau PPLNS (Pay Per Last N Shares).

Jadual Ganjaran dan Kebolehramalan

Banyak mata wang kripto menyertakan jadual ganjaran yang boleh diramal, terutamanya yang menggunakan mekanisme separuh. Ketelusan ini membolehkan pelombong dan pelabur memodelkan keuntungan masa depan dan kadar inflasi. Sebagai contoh, bekalan maksimum Bitcoin sebanyak 21 juta syiling dan peta jalan separuh menawarkan kebolehramalan jangka panjang.

Kesan Ganjaran terhadap Strategi Perlombongan

Menukar struktur ganjaran mempengaruhi pelombong syiling yang dipilih untuk diutamakan. Penolakan disebabkan pemotongan separuh mungkin mendorong peralihan ke arah syiling alternatif atau perkakasan yang lebih cekap untuk mengekalkan keuntungan.

Soalan Penolakan Ganjaran dan Kemampanan

Dengan subsidi blok ditetapkan untuk mencapai sifar akhirnya (dalam Bitcoin sekitar 2140), perdebatan berkisar tentang sama ada yuran transaksi sahaja akan mencukupi untuk menjamin rangkaian. Perbincangan berterusan ini meneroka model alternatif dan potensi insentif selepas subsidi.

Implikasi Peraturan dan Cukai

Di banyak bidang kuasa, ganjaran yang dilombong dianggap sebagai pendapatan dan mungkin tertakluk kepada keuntungan modal apabila dijual. Oleh itu, memahami sifat dan masa ganjaran juga penting dari perspektif pematuhan cukai.

Mata wang kripto menawarkan potensi pulangan yang tinggi dan kebebasan kewangan yang lebih besar melalui desentralisasi, beroperasi dalam pasaran yang dibuka 24/7. Walau bagaimanapun, ia adalah aset berisiko tinggi kerana turun naik yang melampau dan kekurangan peraturan. Risiko utama termasuk kerugian pesat dan kegagalan keselamatan siber. Kunci kejayaan adalah melabur hanya dengan strategi yang jelas dan dengan modal yang tidak menjejaskan kestabilan kewangan anda.

Mata wang kripto menawarkan potensi pulangan yang tinggi dan kebebasan kewangan yang lebih besar melalui desentralisasi, beroperasi dalam pasaran yang dibuka 24/7. Walau bagaimanapun, ia adalah aset berisiko tinggi kerana turun naik yang melampau dan kekurangan peraturan. Risiko utama termasuk kerugian pesat dan kegagalan keselamatan siber. Kunci kejayaan adalah melabur hanya dengan strategi yang jelas dan dengan modal yang tidak menjejaskan kestabilan kewangan anda.

Apakah Peristiwa Halving?

Having separuh dalam mata wang kripto merujuk kepada peristiwa di mana subsidi blok (syiling baharu dikeluarkan setiap blok) dipotong separuh. Ini adalah mekanisme deflasi teras yang dibina ke dalam beberapa protokol blockchain, terutamanya Bitcoin. Halving berlaku pada selang blok yang boleh diramal—Bitcoin, contohnya, mengalami separuh setiap 210,000 blok, kira-kira setiap empat tahun.

Tujuan Peristiwa Separuh Dua

Matlamat utama peristiwa separuh adalah kawalan bekalan. Dengan mengurangkan pengeluaran secara beransur-ansur, jumlah had bekalan (seperti maksimum 21 juta Bitcoin) dipenuhi tanpa kejutan bekalan secara tiba-tiba. Ia juga menganggap bahawa dengan peningkatan penggunaan dan pengurangan bekalan syiling baharu, nilai aset akan meningkat dari semasa ke semasa.

Halvings memperkenalkan kadar inflasi yang semakin menurun, menyelaraskan aset digital dengan model penilaian yang didorong oleh kekurangan yang serupa dengan komoditi seperti emas.

Kesan Sejarah Halvings

Secara sejarah, pengurangan separuh Bitcoin telah mendahului larian lembu yang ketara:

  • Pemotongan separuh 2012: Harga meningkat daripada ~$12 kepada lebih $1,000 dalam masa setahun.
  • 2016 Halving: Mendahului perhimpunan 2017 yang mencecah hampir $20,000.
  • Pemisahan 2020: Membawa kepada kenaikan harga Bitcoin melepasi $60,000 pada 2021.

Adalah penting untuk ambil perhatian bahawa walaupun korelasi wujud, banyak pembolehubah pasaran menyumbang kepada arah aliran sedemikian.

Keuntungan dan Pelarasan Operasi

Halvings mempunyai kesan langsung ke atas ekonomi pelombong. Dengan separuh syiling setiap blok, pelombong mesti bergantung pada kenaikan harga syiling, peningkatan yuran transaksi atau kos yang lebih rendah untuk kekal menguntungkan.

  • Peningkatan Kecekapan: Halving memberi insentif kepada pelombong untuk menaik taraf kepada perkakasan yang lebih cekap tenaga.
  • Lokasi Beralih: Sesetengah operasi mencari tenaga elektrik yang lebih murah sebagai persediaan untuk pengurangan ganjaran.
  • Syiling Alternatif: Selepas separuh masa, pelombong boleh bertukar kepada syiling dengan keuntungan yang lebih tinggi.

Kesan Rangkaian Pembelahan separuh

Pelombong yang tidak cekap selepas separuh separuh boleh menutup operasi, menurunkan kadar cincang secara ringkas sehingga kesukaran melaraskan. Ini selalunya mengimbangi semula sistem, mengekalkan masa blok yang sah dan hanya memberi ganjaran kepada peserta yang paling cekap.

Had Halving Teoritikal

Pembahagian separuh terakhir Bitcoin diunjurkan sekitar tahun 2140. Pada masa itu, ganjaran blok akan terdiri daripada yuran transaksi semata-mata. Daya maju keselamatan rangkaian dalam model ini masih menjadi persoalan terbuka dalam kalangan penyelidik dan pembangun.

Separuh dalam Mata Wang Kripto Lain

Syiling lain dengan mekanisme pengurangan separuh atau pelepasan termasuk:

  • Litecoin: Potong separuh setiap 840,000 blok.
  • Zcash: Mempunyai model separuh dan pengedaran yang serupa dengan Bitcoin.
  • Bitcoin Cash: Berkongsi jadual separuh yang sama seperti Bitcoin.

Sesetengah projek memilih ganjaran blok linear atau berkurangan dan bukannya separuh mendadak, melicinkan keluk pelepasan.

Perancangan Strategik untuk Halvings

Pelombong, pelabur dan pembangun memantau dengan teliti jadual pemotongan separuh, selalunya menyediakan pelarasan strategik beberapa bulan lebih awal. Halvings membentuk pelaburan perkakasan, strategi kecairan dan keutamaan pembangunan rangkaian, menekankan kepentingan seluruh sistem mereka.

MELABUR SEKARANG >>