MEMAHAMI MATA WANG DIGITAL: GAMBARAN KESELURUHAN KOMPREHENSIF

Apakah itu Mata Wang Digital?

Mata wang digital merujuk kepada sebarang cara pembayaran yang wujud semata-mata dalam bentuk elektronik. Tidak seperti mata wang fizikal seperti wang kertas atau syiling, mata wang digital hanya tersedia melalui cara digital, biasanya boleh diakses melalui komputer atau peranti mudah alih. Mata wang ini boleh dikeluarkan oleh kerajaan (bank pusat), organisasi swasta atau dibangunkan sebagai sistem terpencar seperti mata wang kripto.

Mata wang digital secara amnya boleh diklasifikasikan kepada tiga jenis utama:

• Mata Wang Kripto: Aset digital terdesentralisasi yang menggunakan kriptografi dan beroperasi pada teknologi blockchain. Contohnya termasuk Bitcoin, Ethereum dan Litecoin.
• Stablecoin: Mata wang digital dipatok pada aset stabil seperti Dolar AS atau emas, bertujuan untuk mengurangkan turun naik harga. Contohnya ialah USD Coin (USDC) dan Tether (USDT).
• Mata Wang Digital Bank Pusat (CBDC): Mata wang digital keluaran negara dikawal dan disokong oleh bank pusat negara.

Mata wang digital mungkin berfungsi secara bebas atau berintegrasi dalam sistem kewangan tradisional. Mereka membolehkan transaksi rakan ke rakan tanpa memerlukan perantara, walaupun pelaksanaan berbeza dengan ketara merentas platform dan persekitaran kawal selia yang berbeza.

Digital lwn. Mata Wang Tradisional

Perbezaan utama antara mata wang digital dan tradisional terletak pada format dan kaedah transaksinya. Mata wang tradisional wujud secara fizikal dan ditukar melalui interaksi manusia atau cara mekanikal (cth., ATM). Mata wang digital, sebaliknya, tidak ketara, memerlukan dompet digital dan ketersambungan rangkaian untuk kegunaannya.

Protokol keselamatan berbeza-beza antara kedua-dua sistem. Urus niaga perbankan tradisional bergantung pada kepercayaan dan peraturan institusi. Mata wang digital selalunya menggunakan penyulitan, pengesahan rantaian blok atau rangka kerja kawal selia bergantung pada jenisnya.

Kebolehaksesan dan Jangkauan Global

Mata wang digital menawarkan kebolehaksesan kepada populasi yang lebih luas, termasuk yang tidak mempunyai akaun bank. Melalui akses internet yang mudah, pengguna di wilayah yang mempunyai infrastruktur kewangan yang terhad boleh melibatkan diri dalam perdagangan global dan aktiviti kewangan peribadi. Pendemokrasian kewangan ini menyumbang secara positif kepada rangkuman kewangan di seluruh dunia.

Pembangunan dan Penerimaan Awal

Mata wang digital pertama yang terkenal ialah Bitcoin, yang diperkenalkan pada 2009 oleh individu (atau kumpulan) di bawah nama samaran Satoshi Nakamoto. Pada mulanya diterima dengan penuh keraguan, ia akhirnya mendapat tarikan, mencetuskan minat dalam pelaburan aset digital, kewangan terpencar dan penyelesaian pembayaran global.

Sejak kemunculan Bitcoin, beribu-ribu projek mata wang digital telah muncul. Platform inovatif menawarkan mata wang yang terikat dengan kontrak pintar, aplikasi terdesentralisasi (dApps) dan instrumen kewangan yang memberi hasil yang mencabar peranan perbankan tradisional.

Perspektif Kawal Selia

Peraturan mata wang digital berbeza-beza di seluruh dunia. Sesetengah negara menerimanya sebagai evolusi kewangan, sementara yang lain menyekat atau mengharamkan penggunaannya. Organisasi antarabangsa seperti Tabung Kewangan Antarabangsa (IMF) dan Pasukan Petugas Tindakan Kewangan (FATF) mengkaji kesan terhadap dasar monetari, pencegahan jenayah dan kestabilan ekonomi global.

Mata Wang Digital Bank Pusat (CBDC)

Mata Wang Digital Bank Pusat (CBDC) ialah bentuk digital mata wang rasmi negara, yang dikeluarkan dan dikawal oleh bank pusat masing-masing. Tidak seperti mata wang kripto terdesentralisasi, CBDC berpusat dan membawa sokongan negeri, yang memastikan kesahihan, kestabilan dan integrasinya dengan sistem monetari konvensional.

Objektif Di Sebalik CBDC

Bank pusat meneroka CBDC dengan objektif yang luas dalam fikiran:

• Meningkatkan kecekapan pembayaran
• Mengurangkan kos transaksi dan masa penyelesaian
• Menggalakkan rangkuman kewangan
• Melawan penurunan dalam penggunaan tunai
• Menangani cabaran persaingan daripada mata wang kripto swasta

Selain itu, CBDC menyediakan alat kepada kerajaan untuk pelaksanaan dasar monetari dan fiskal yang lebih berkesan. Dengan memanfaatkan mata wang digital boleh atur cara, bank pusat boleh mengedarkan rangsangan, menjejaki aliran ekonomi dan mempengaruhi kadar faedah dengan perincian yang meningkat.

Jenis CBDC

Terdapat dua model CBDC utama yang sedang dipertimbangkan:

• CBDC Runcit: Direka untuk orang awam sebagai setara digital tunai yang boleh diakses oleh isi rumah, perniagaan dan individu.
• CBDC Borong: Digunakan terutamanya oleh institusi kewangan untuk penyelesaian antara bank dan urus niaga berskala besar.

CBDC Runcit menumpukan pada meluaskan akses dan ketelusan, manakala CBDC borong meningkatkan keselamatan dan kecekapan dalam rangkaian kewangan profesional.

Infrastruktur Teknikal

CBDC boleh dibina pada pangkalan data terpusat sedia ada atau menggunakan teknologi inovatif seperti lejar teragih (cth., blockchain). Tanpa mengira rangka kerja teknologi, bank pusat mengekalkan kawalan ke atas penerbitan, pengenalan pengguna dan pengawasan transaksi. Privasi kekal sebagai pertimbangan penting, mengimbangi kerahsiaan pengguna dengan keperluan untuk pematuhan AML (Anti Pengubahan Wang Haram) dan KYC (Kenali Pelanggan Anda).

Projek CBDC terkemuka

Banyak negara telah melancarkan projek perintis atau sedang menyelidik CBDC. Terutama:

• China: Yuan Digital (e-CNY) ialah salah satu percubaan CBDC yang paling maju, telah digunakan di seluruh bandar utama.
• Sweden: e-Krona Riksbank meneroka alternatif digital kepada wang tunai dalam kebanyakan masyarakat tanpa tunai.
• Bank Pusat Eropah: Menjalankan penyiasatan terhadap Euro Digital, dengan kemungkinan pelancaran pada tahun-tahun akan datang.
• Bahamas: Melancarkan Sand Dollar, CBDC yang beroperasi sepenuhnya, pada tahun 2020.

Projek ini berbeza dalam skala dan teknologi, mencerminkan keutamaan negara, persekitaran kawal selia dan struktur sosioekonomi.

Faedah dan Kebimbangan

CBDC menawarkan peningkatan daya tahan pembayaran, kos transaksi yang lebih rendah dan potensi untuk memodenkan sistem monetari. Walau bagaimanapun, mereka juga membangkitkan kebimbangan:

• Privasi: Pengawasan pusat mungkin melanggar kerahasiaan pengguna.
• Keselamatan Siber: Sebagai aset digital, CBDC mungkin terdedah kepada serangan siber.
• Disintermediasi Bank: Terbitan langsung oleh bank pusat boleh menjejaskan kestabilan model perbankan runcit tradisional jika pengguna beralih sepenuhnya kepada CBDC.

Reka bentuk dasar yang berkesan dan komunikasi awam memainkan peranan penting dalam memastikan pelancaran CBDC yang mampan dan dipercayai.

Kesan Mata Wang Digital Di Seluruh Dunia

Mata wang digital mempunyai potensi transformatif merentas sistem ekonomi global. Daripada infrastruktur pembayaran kepada alatan dasar monetari, penyepaduan mereka boleh mentakrifkan semula kedua-dua industri kewangan dan masyarakat yang lebih luas.

Keterangkuman Kewangan dan Pemerkasaan Ekonomi

Wang digital memainkan peranan penting dalam menangani ketidaksamaan kewangan global. Di negara membangun dengan akses terhad kepada perkhidmatan perbankan tradisional, mata wang digital membolehkan penyertaan dalam ekonomi formal. Dengan telefon mudah alih dan akses internet, pengguna boleh menyimpan nilai, memindahkan dana dan menerima pembayaran dengan selamat dan cekap.

Ini memberi kesan terutamanya untuk kiriman wang. Pekerja antarabangsa sering menghadapi bayaran pemindahan yang tinggi dan kelewatan melalui saluran tradisional. Mata wang digital menyelaraskan proses ini, selalunya dengan yuran yang lebih rendah dan penyelesaian masa nyata, memberi manfaat secara langsung kepada isi rumah dan ekonomi tempatan yang bergantung kepada dana ini.

Perubahan dalam Dasar Monetari dan Fiskal

Dengan CBDC dan sistem pembayaran digital, kerajaan mendapat akses kepada data ekonomi masa nyata yang memaklumkan pengurusan makroekonomi. Rangsangan fiskal, pembayaran kebajikan sosial dan campur tangan ekonomi yang disasarkan boleh dilaksanakan dengan lebih cekap, terutamanya semasa krisis (mis., wabak atau bencana alam).

Selain itu, mata wang digital memberikan peluang kepada bank pusat untuk meneroka alat inovatif seperti kadar faedah negatif atau pemindahan kewangan terus kepada pengguna, yang berpotensi meluaskan jangkauan dan keberkesanan dasar monetari.

Kesan ke atas Bank Perdagangan

Penggunaan meluas mata wang digital mungkin mencabar model perbankan sedia ada. Pengguna boleh memilih untuk memegang wang secara terus dengan bank pusat melalui CBDC, mengurangkan peranan bank perdagangan dalam pengambilan deposit. Pengantaraan ini boleh mengubah model pembiayaan, yang memerlukan strategi baharu untuk institusi kewangan kekal berdaya saing dan pelarut.

Sebagai alternatif, bank swasta boleh menyesuaikan diri dengan menawarkan perkhidmatan nilai tambah, menyepadukan aset digital ke dalam portfolio atau bekerjasama dengan firma fintech yang pakar dalam inovasi digital.

Inovasi dalam Pembayaran Merentas Sempadan

Salah satu konteks yang paling kaya dengan potensi untuk penggunaan mata wang digital ialah pembayaran rentas sempadan. Mekanisme pembayaran global semasa selalunya perlahan, legap dan mahal disebabkan oleh sistem perbankan koresponden yang kompleks. Mata wang digital (terutamanya mata wang kripto dan syiling stabil) boleh menawarkan alternatif yang lebih pantas, lebih murah dan lebih telus.

Selain itu, kerjasama antarabangsa mengenai kebolehoperasian CBDC—seperti kerjasama antara Hab Inovasi BIS dan bank pusat—berusaha untuk membolehkan transaksi berasaskan CBDC antarabangsa yang lancar yang mengekalkan pematuhan piawaian kawal selia.

Pertimbangan Alam Sekitar dan Etika

Tidak semua mata wang digital dicipta sama dari segi penggunaan tenaga. Mata wang kripto, terutamanya yang menggunakan bukti kerja (seperti Bitcoin), memerlukan sumber pengiraan yang luas. Sebaliknya, banyak CBDC dan mata wang kripto yang lebih baharu direka bentuk dengan mengambil kira kecekapan tenaga, menggunakan sistem bukti pegangan atau berpusat.

Pertimbangan etika juga kekal ketara. Ketelusan yang ditawarkan oleh mata wang digital boleh membantu dalam memerangi kewangan haram, namun ia juga menimbulkan kebimbangan mengenai privasi, pengawasan dan kedaulatan data. Mengimbangi keutamaan ini adalah penting untuk penerimaan dan kepercayaan yang meluas.

Jalan Hadapan

Memandangkan penggunaan mata wang digital berterusan, landskap monetari global mungkin berubah dengan ketara. Institusi yang berpandangan ke hadapan melabur dalam rangka kerja kawal selia, infrastruktur teknologi dan kesedaran awam. Kejayaan usaha ini akan bergantung pada kerjasama merentas kerajaan, perusahaan swasta dan pengguna untuk memupuk ekosistem kewangan yang selamat, inklusif dan cekap.