PENGUASAAN BITCOIN DIJELASKAN: APA MAKSUDNYA DAN CARA MENGGUNAKANNYA

Memahami Penguasaan Bitcoin dalam Pasaran Kripto

Dominasi Bitcoin ialah metrik yang menunjukkan perkadaran keseluruhan permodalan pasaran mata wang kripto yang dikaitkan dengan Bitcoin (BTC). Ia dinyatakan sebagai peratusan dan dikira dengan membahagikan topi pasaran Bitcoin dengan jumlah topi pasaran semua mata wang kripto. Langkah ini memberikan gambaran tentang kekuatan relatif Bitcoin berbanding pasaran crypto yang lebih luas.

Dominasi Bitcoin boleh dijejak menggunakan agregator data utama seperti CoinMarketCap dan CoinGecko. Apabila penguasaan Bitcoin meningkat, ia biasanya bermakna sama ada Bitcoin memperoleh nilai lebih cepat daripada altcoin (mata wang kripto alternatif) atau altcoin kehilangan nilai manakala Bitcoin kekal stabil. Sebaliknya, penurunan penguasaan Bitcoin boleh menunjukkan bahawa altcoin semakin meningkat daripada Bitcoin, atau Bitcoin jatuh manakala altcoin jatuh lebih perlahan atau kekal stabil.

Secara teknikal, penguasaan Bitcoin dikira sebagai:

• Dominasi Bitcoin (%) = (Mod Pasaran Bitcoin / Jumlah Had Pasaran Kripto) × 100

Permodalan pasaran diperoleh dengan mendarabkan bekalan edaran mata wang kripto dengan harga semasanya. Apabila jumlah mata wang kripto bertambah dan apabila Ethereum dan aset digital lain mendapat daya tarikan, penguasaan Bitcoin telah menghadapi cabaran yang besar dari semasa ke semasa.

Semasa tahun-tahun awal mata wang kripto, terutamanya sebelum kebangkitan Ethereum dan kewangan terdesentralisasi (DeFi), penguasaan Bitcoin selalunya melebihi 90%. Walau bagaimanapun, dengan lonjakan token utiliti, NFT, stablecoin dan inovasi lain, terdapat penurunan beransur-ansur dalam bahagian relatif pasaran Bitcoin. Ini adalah bukti kematangan dan kepelbagaian ekosistem crypto.

Turun naik dalam penguasaan Bitcoin diperhatikan dengan teliti oleh pelabur, pedagang dan penganalisis kerana ia sering memberi isyarat arah aliran pasaran yang lebih luas. Ramai melihatnya sebagai barometer untuk menilai sama ada pasaran berada dalam "musim Bitcoin" atau "musim altcoin" - tempoh yang dicirikan oleh prestasi mengatasi yang ketara bagi Bitcoin atau altcoin, masing-masing.

Ringkasnya, penguasaan Bitcoin ialah penunjuk penting, walaupun luas, yang menyediakan lensa yang dipermudahkan untuk memahami hubungan yang kompleks dan dinamik antara Bitcoin dan ruang aset digital yang lebih luas.

Kesan Penguasaan Bitcoin terhadap Strategi Pelaburan

Penguasaan Bitcoin lebih daripada sekadar gambaran statistik pengagihan modal pasaran — ia memainkan peranan strategik dalam cara peserta pasaran meletakkan portfolio mereka. Pelabur dan peniaga menganalisis anjakan dalam penguasaan untuk memaklumkan keputusan peruntukan aset, pendedahan risiko dan masa dalam momentum kitaran crypto.

1. Penunjuk Sentimen Pasaran

Perubahan dalam penguasaan Bitcoin menawarkan petunjuk tentang sentimen pelabur. Angka penguasaan yang semakin meningkat menunjukkan peningkatan kepercayaan terhadap Bitcoin, selalunya semasa tempoh ketidaktentuan ekonomi atau kegawatan pasaran. Bitcoin dianggap sebagai 'tempat selamat' dalam kalangan mata wang kripto, kerana rekod prestasinya yang panjang, kecairan yang mendalam dan sifat terdesentralisasi.

Semasa kegawatan, modal cenderung mengalir keluar daripada altcoin spekulatif dan masuk ke Bitcoin, memacu penguasaannya lebih tinggi. Sebaliknya, apabila pelabur berasa lebih yakin dan tingkah laku mencari risiko disambung semula, dana mungkin bertukar daripada Bitcoin menjadi altcoin yang lebih tidak menentu, sekali gus mengurangkan bahagian pasaran Bitcoin.

2. Isyarat Kepelbagaian Portfolio

Sesetengah pelabur melaraskan peruntukan aset kripto mereka berdasarkan arah penguasaan Bitcoin. Contohnya:

• Jika penguasaan meningkat, seseorang mungkin meningkatkan pegangan Bitcoin untuk mengurangkan pendedahan kepada aset yang lebih tidak menentu.
• Jika penguasaan jatuh, ia mungkin menandakan potensi kenaikan harga dalam altcoin, menggalakkan peralihan ke arah token yang berisiko tinggi dan ganjaran tinggi.

Pendekatan ini adalah perkara biasa dalam kalangan peniaga swing yang bertujuan untuk memanfaatkan kitaran makro dalam ruang crypto.

3. Ramalan Kitaran Pasaran

Pelabur kripto yang berpengalaman menggunakan penguasaan Bitcoin bersama alat lain — seperti tindakan harga, volum dagangan dan metrik dalam rantaian — untuk meramalkan ke mana pasaran mungkin menuju. Dari segi sejarah, penguasaan Bitcoin cenderung meningkat pada permulaan pasaran lembu kripto apabila modal baharu mengalir terlebih dahulu ke dalam Bitcoin sebelum mengalir ke altcoin dalam apa yang dikenali sebagai "putaran altcoin."

Sebagai contoh, sebelum ledakan altcoin 2017, penguasaan Bitcoin melonjak, diikuti dengan penurunan mendadak apabila aset seperti Ethereum, Ripple dan Litecoin mendapat daya tarikan. Begitu juga, pada 2020 dan 2021, arah aliran penguasaan menandakan peralihan antara fasa Bitcoin dan altcoin.

4. Kesan Kawal Selia

Perkembangan kawal selia juga boleh mempengaruhi cara pelabur mentafsir penguasaan Bitcoin. Apabila pengawal selia mengumumkan tindakan keras terhadap kelas tertentu aset digital — seperti syiling privasi atau sekuriti tidak berdaftar — Bitcoin mungkin mendapat manfaat sebagai pilihan yang lebih 'sah' dalam pasaran, meningkatkan penguasaannya.

Akhirnya, penguasaan Bitcoin boleh berfungsi sebagai isyarat penghenti risiko dan penunjuk momentum. Walaupun tidak definitif dengan sendirinya, ia menyediakan konteks yang berharga, terutamanya bersama-sama dengan data makroekonomi yang lebih luas dan arah aliran khusus kripto. Memahami implikasinya boleh membantu meningkatkan masa dan strategi dalam pasaran yang tidak menentu dan bergerak pantas.

Strategi dan Persepsi Berdasarkan Penguasaan Bitcoin

Tafsiran praktikal penguasaan Bitcoin berbeza-beza bergantung pada jenis peserta pasaran — daripada pemegang jangka panjang kepada peniaga frekuensi tinggi. Begini cara pemain yang berbeza menggunakan metrik ini untuk memaklumkan keputusan mereka dan merangka pemahaman mereka tentang dinamik pasaran.

1. Pedagang Mencari Mata Masuk dan Keluar

Pedagang jangka pendek sering melihat carta penguasaan Bitcoin untuk mengenal pasti titik masuk dan keluar yang menguntungkan. Apabila penguasaan meningkat dengan kenaikan harga Bitcoin, pedagang mungkin menganggapnya sebagai isyarat kenaikan harga dan meningkatkan pendedahan mereka kepada BTC. Sebaliknya, penguasaan yang merosot dengan pantas boleh membayangkan ke arah rali altcoin yang akan berlaku, mendorong pedagang untuk melaraskan kedudukan mereka dengan sewajarnya.

Alat analisis teknikal selalunya berlapis di atas carta penguasaan Bitcoin, termasuk purata bergerak, RSI (Indeks Kekuatan Relatif) dan anjakan Fibonacci, untuk menentukan anjakan momentum. Bagi peniaga yang bijak, penguasaan boleh bertindak sama seperti penunjuk keluasan dalam pasaran saham tradisional.

2. Pelabur Jangka Panjang dan Purata Kos Dolar (DCA)

Bagi mereka yang menggunakan strategi DCA ke dalam Bitcoin, dominasi mungkin tidak mempunyai kaitan dengan keputusan sehari-hari. Walau bagaimanapun, sesetengah pemegang jangka panjang menggunakan anjakan besar dalam penguasaan sebagai petunjuk untuk mengimbangi semula portfolio. Sebagai contoh, jika penguasaan BTC menurun dengan ketara sementara penilaian altcoin memuncak, pelabur boleh mempertimbangkan untuk memangkas kedudukan altcoin dan memasuki semula Bitcoin, mengunci keuntungan dan risiko lindung nilai.

3. Penggemar Altcoin dan Sentimen Komuniti

Komuniti yang menyokong utiliti kewangan terdesentralisasi (DeFi), web3 atau Ethereum sering menonton dominasi Bitcoin sebagai cara untuk menilai momentum dalam ekosistem mereka. Penguasaan Bitcoin yang semakin menurun boleh meningkatkan sentimen komuniti ini kerana ia mencadangkan peningkatan minat dan pelaburan dalam teknologi mereka.

4. Minda Menghadapi Risiko vs Menghentikan Risiko

Pasaran bergilir-gilir antara gelagat "menghadapi risiko" dan "menghalang risiko". Penguasaan Bitcoin memainkan peranan dalam naratif ini. Penganalisis kewangan memerhatikan bahawa Bitcoin berkelakuan lebih seperti 'emas digital' semasa tempoh risiko, di mana pemeliharaan modal adalah kunci. Semasa persekitaran berisiko, pelabur mengejar potensi pulangan yang lebih tinggi dalam altcoin yang lebih berisiko, menyebabkan penguasaan Bitcoin jatuh.

Pemikiran ini menjadikan penguasaan Bitcoin sebagai alat yang berguna bukan sahaja untuk menavigasi pelaburan khusus kripto, tetapi sebagai jambatan untuk menilai selera risiko keseluruhan peserta. Ia menggambarkan sejauh mana kepercayaan pasaran meletakkan Bitcoin sebagai penyimpan teras nilai berbanding aset kripto yang lebih baharu dan lebih eksperimen.

5. Tingkah Laku Institusi

Pelabur institusi cenderung memihak kepada Bitcoin kerana kejelasan peraturannya, permodalan pasaran yang tinggi dan sokongan infrastruktur. Apabila minat institusi meningkat, penguasaan Bitcoin mungkin meningkat, terutamanya jika dana mengalir ke dalam ETF yang dikaitkan dengan Bitcoin atau produk penjagaan. Kemasukan modal yang lebih konservatif ini boleh mengalihkan dinamik pasaran dan menyekat turun naik dalam aliran penguasaan.

Ringkasnya, mentafsir penguasaan Bitcoin memerlukan konteks. Metrik memperoleh semula makna melalui analisis silang dengan pergerakan harga, gelagat pelabur, peralihan permodalan pasaran dan pemangkin berita. Sama ada digunakan sebagai pengukur teknikal atau penunjuk makroekonomi, penguasaan Bitcoin terus berfungsi sebagai rumah api dalam dunia mata wang kripto yang bergelora dan sering legap.