APAKAH ITU CRYPTO EXCHANGE DAN BAGAIMANA IA BERFUNGSI?

Pertukaran mata wang kripto ialah platform dalam talian yang memudahkan pembelian, penjualan atau perdagangan aset digital seperti Bitcoin, Ethereum dan mata wang kripto lain. Sama seperti bursa saham tradisional, bursa kripto berfungsi sebagai pasaran pusat tempat penemuan harga berlaku untuk aset ini, dengan kadar ditentukan oleh dinamik penawaran dan permintaan.

Terdapat dua jenis utama pertukaran kripto: pertukaran terpusat (CEX) dan pertukaran terdesentralisasi (DEX). Platform terpusat melibatkan pengantara yang memudahkan urus niaga dan penjagaan dana, manakala pertukaran terdesentralisasi beroperasi pada mekanisme peer-to-peer tanpa perantara, biasanya bergantung pada kontrak pintar dan protokol blockchain.

Sama ada anda pelabur baru atau pedagang kripto yang berpengalaman, memahami mekanisme pertukaran adalah penting. Platform ini bukan sahaja membenarkan transaksi aset tetapi juga sering menyediakan alat carta, analisis data pasaran, dompet digital, peluang mempertaruhkan dan banyak lagi.

Pada dasarnya, pertukaran kripto ialah tempat pengguna mendapat akses kepada dunia kewangan mata wang kripto yang lebih luas, membolehkan mereka memasuki atau keluar daripada kedudukan crypto, menjalankan analisis teknikal atau memperoleh faedah ke atas aset terbiar.

Pertukaran Crypto beroperasi sebagai saluran untuk pergerakan aset digital, berfungsi sama ada dengan atau tanpa pengawasan berpusat. Berikut ialah pecahan cara platform ini berfungsi:

1. Penyertaan dan Pengesahan Pengguna

Untuk menggunakan pertukaran kripto, pengguna biasanya perlu mendaftar dan lulus pengesahan Kenali Pelanggan Anda (KYC) untuk pematuhan keselamatan dan peraturan. Langkah ini melibatkan penyerahan dokumen pengenalan seperti pasport atau bil utiliti, terutamanya untuk platform terpusat.

2. Membiayai Akaun

Setelah mendaftar, pengguna mendepositkan dana melalui pindahan bank, kad kredit/debit atau pindahan kripto. Dana ini ditambahkan pada dompet akaun mereka di bursa, yang kemudiannya boleh mereka gunakan untuk membeli dan menjual aset.

3. Mekanisme Perdagangan

Pertukaran berpusat berfungsi sama dengan platform dagangan saham. Mereka beroperasi melalui sistem buku pesanan di mana pesanan beli dan jual pengguna dipadankan dalam masa nyata. Contohnya, jika seorang pengguna ingin membeli Ethereum pada harga tertentu dan seorang lagi ingin menjual pada harga tersebut, pertukaran akan melaksanakan perlawanan tersebut.

Pertukaran terdesentralisasi, sebaliknya, menggunakan pembuat pasaran automatik (AMM) atau mekanisme tanpa amanah lain untuk memudahkan perdagangan secara langsung antara pengguna. Daripada perdagangan padanan perantara, platform ini memanfaatkan kumpulan kecairan yang dikuasakan oleh kontrak pintar untuk menyelesaikan transaksi.

4. Yuran dan Kos

Pertukaran biasanya mengenakan julat yuran termasuk yuran dagangan, yuran pengeluaran dan yuran deposit. Ini berbeza-beza bergantung pada model pertukaran, volum dagangan dan jenis aset. DEX biasanya mengenakan bayaran rangkaian (gas) sebagai ganti yuran dagangan.

5. Keselamatan dan Penjagaan

Amalan keselamatan berbeza secara meluas antara bursa. Kebanyakan platform terpusat yang bereputasi menggunakan penyelesaian storan sejuk untuk memastikan sebahagian besar aset di luar talian, melaksanakan pengesahan dua faktor dan mengekalkan insurans untuk perlindungan aset. Sebaliknya, DEX bergantung pada keselamatan dompet individu dan daya tahan kontrak pintar.

Selain itu, bursa patuh mungkin menawarkan perkhidmatan seperti langkah pencegahan pengubahan wang haram dan ketelusan transaksi untuk memuaskan pengawal selia global dan menyemai keyakinan pengguna.

Terdapat beberapa jenis pertukaran mata wang kripto, setiap satu mempunyai tujuan yang berbeza dan menawarkan pelbagai ciri. Memahami perbezaan mereka membantu pengguna memilih platform yang paling sesuai dengan strategi pelaburan dan toleransi risiko mereka.

1. Pertukaran Berpusat (CEX)

Ini diuruskan oleh pihak berkuasa pusat atau syarikat. Contohnya termasuk Binance, Coinbase, Kraken dan Bitstamp. Mereka menawarkan antara muka mesra pengguna, kecairan tinggi dan sokongan pelanggan, menjadikannya sesuai untuk pemula. Walau bagaimanapun, mereka memerlukan kepercayaan dalam platform untuk memegang dan mengurus dana dengan selamat.

Kelebihan termasuk volum dagangan yang tinggi, pelaksanaan pantas dan pematuhan undang-undang tempatan. Kelemahan termasuk kerentanan terhadap penggodaman dan kawalan penjagaan ke atas kunci peribadi pengguna, yang mengehadkan kedaulatan pengguna.

2. Pertukaran Terdesentralisasi (DEX)

DEX beroperasi tanpa kawalan pihak ketiga, memanfaatkan teknologi blockchain dan kontrak pintar. Contoh ketara termasuk Uniswap, PancakeSwap dan SushiSwap.

Platform ini membenarkan dagangan rakan ke rakan dan pengguna mengekalkan penjagaan dana mereka. Walau bagaimanapun, mereka selalunya mempunyai kecairan yang lebih rendah dan memerlukan lebih banyak pengetahuan teknikal. Dagangan dilaksanakan menggunakan kumpulan kecairan dan semua urus niaga direkodkan pada rantaian blok, menggalakkan ketelusan.

3. Pertukaran Hibrid

Pertukaran hibrid bertujuan untuk menggabungkan yang terbaik dari kedua-dua dunia — keselamatan dan penjagaan diri DEX dengan fungsi dan kelajuan CEX. Mereka masih merupakan kategori yang baru muncul tetapi semakin mendapat tarikan apabila platform berusaha untuk mengimbangi desentralisasi dan prestasi.

4. Platform Broker

Platform ini, seperti eToro atau Robinhood (dalam fungsi crypto mereka), bertindak lebih seperti perantara daripada pertukaran tradisional. Pengguna membeli atau menjual terus daripada broker dan bukannya pengguna lain. Walaupun mudah, platform ini mungkin menawarkan lebih sedikit syiling dan biasanya tidak membenarkan pengguna mengeluarkan kripto ke dompet peribadi.

Setiap jenis platform memainkan peranan strategik dalam pasaran kripto yang lebih luas, memberikan pengguna fleksibiliti, akses dan pelbagai tahap kawalan ke atas aset mereka. Memilih jenis pertukaran yang betul bergantung pada tahap pengetahuan, matlamat dagangan dan keutamaan keselamatan seseorang.