Peta jalan pelaburan kuantum: peluang, risiko, saham utama & ETF, langkah beli, saiz posisi, kawalan risiko dan semakan suku tahunan—ringkas, praktikal, data-driven.
SAHAM PALANTIR MENJUNAM WALAUPUN CATAT KEUNTUNGAN REKOD
Palantir mencatatkan keputusan kewangan suku ketiga 2025 yang sangat kukuh: hasil sebanyak US$1.181 bilion (+63% tahun ke tahun), mengatasi jangkaan US$1.09 bilion. Pendapatan sesaham yang diselaraskan (EPS) meningkat 110% kepada US$0.21, manakala keuntungan bersih GAAP melonjak 231% kepada US$476 juta. Aliran tunai bebas meningkat 46% kepada US$540 juta. Syarikat kini mempunyai tunai sebanyak US$6.4 bilion tanpa sebarang hutang. Hasil komersial di Amerika Syarikat meningkat 121%. Pengurusan sekali lagi menaikkan panduan — hasil Q4 dijangka mencecah US$1.33 bilion (berbanding US$1.19 bilion dijangka), dan hasil tahunan penuh 2025 berada antara US$4.396–4.400 bilion (+53%). Namun, saham PLTR jatuh 7.2% dalam sesi dagangan biasa, ditutup sekitar US$192 selepas jatuh ke paras terendah intraday US$185. Walaupun begitu, saham ini masih meningkat sekitar 156% tahun ini, dengan nilai pasaran kira-kira US$450 bilion. Bagi pelabur Malaysia, kisah ini menunjukkan bahawa dalam dunia AI yang semakin hangat, jangkaan pasaran boleh menjadi lebih berbahaya daripada keputusan sebenar.
Mengapa pasaran menjual walaupun hasilnya kukuh?
Pasaran tidak selalu bertindak secara logik. Palantir mengatasi semua ramalan, tetapi harga sahamnya sudah terlalu tinggi sebelum laporan dikeluarkan. Dengan penilaian sebanyak 229× aliran tunai masa depan dan lebih daripada 200× keuntungan masa depan, saham ini sudah mencapai tahap “kesempurnaan”. Jadi, apabila hasilnya hanya “sangat baik” dan bukan “luar biasa”, ramai pelabur mengambil keputusan untuk menjual.
Penilaian terlalu tinggi
Sebelum laporan dikeluarkan, Palantir sudah dianggap sebagai salah satu syarikat paling mahal di pasaran teknologi. Ini membuka ruang untuk pengambilan untung (“profit taking”), sesuatu yang biasa berlaku selepas lonjakan besar. Untuk pelabur Malaysia yang mengikuti pasaran AS, ini adalah contoh klasik “sell the news”.
Sektor AI global mengalami pembetulan
Indeks Nasdaq jatuh sekitar 2% pada hari yang sama apabila kebimbangan tentang “gelembung AI” meningkat. Saham teknologi bernilai tinggi di seluruh dunia turut terjejas, termasuk Palantir, yang dianggap antara saham AI paling tulen di pasaran.
Kesan Michael Burry
Tambahan pula, laporan 13F mendedahkan bahawa Michael Burry — pelabur terkenal dari filem The Big Short — memegang opsyen jual (“puts”) bernilai US$912 juta dalam Palantir dan US$187 juta dalam Nvidia. Walaupun data itu sudah berusia 45 hari dan mungkin telah ditutup, tajuk utama “Big Short 2.0” cukup untuk menimbulkan panik di pasaran.
Penilaian >200× keuntungan masa depan
Nasdaq jatuh 2% akibat kebimbangan AI
Berita Michael Burry mencetuskan panik
Dagangan algoritma mempercepatkan jualan
Pengambilan untung selepas lonjakan 156%
Kesimpulannya, penurunan ini bukan kerana prestasi yang lemah, tetapi kerana jangkaan pasaran yang terlalu tinggi dan suasana pelabur yang mudah berubah.
Prestasi kukuh dan prospek meningkat
Di sebalik tekanan jualan, asas perniagaan Palantir kekal kukuh. Syarikat ini terus menunjukkan gabungan jarang antara pertumbuhan pesat, keuntungan tinggi dan aliran tunai positif — sesuatu yang sukar dicapai oleh syarikat teknologi lain.
Pertumbuhan pesat di sektor komersial AS
Pendapatan komersial di Amerika Syarikat melonjak 121% tahun ke tahun, didorong oleh penggunaan pantas platform AIP (Artificial Intelligence Platform) oleh syarikat-syarikat swasta. Platform ini kini digunakan dalam bidang kesihatan, logistik, tenaga dan pertahanan — sama seperti syarikat di Malaysia yang mula menggabungkan AI dalam operasi mereka.
Kedudukan kewangan sangat kukuh
Dengan tunai sebanyak US$6.4 bilion dan tanpa hutang, Palantir mempunyai fleksibiliti besar untuk melabur, mengambil alih syarikat lain, atau bertahan dalam keadaan ekonomi global yang tidak menentu. Dalam persekitaran kadar faedah tinggi, ini adalah kelebihan yang besar.
Panduan masa depan dinaikkan semula
Pengurusan menaikkan jangkaan untuk kali keempat berturut-turut: pendapatan Q4 kini diunjurkan sebanyak US$1.33 bilion (vs US$1.19 bilion dijangka) dan pendapatan tahunan 2025 antara US$4.396–4.400 bilion (+53%). Aliran tunai bebas untuk tahun depan dijangka antara US$1.9–2.1 bilion.
Hasil: +63%
EPS: +110%
Keuntungan GAAP: +231%
Aliran tunai bebas: +46%
Tunai: US$6.4B
Hutang: 0
Bagi pelabur Malaysia yang mencari pendedahan kepada sektor AI global, Palantir kekal sebagai contoh utama syarikat yang berjaya menggabungkan inovasi dan keuntungan sebenar.
Peluang beli untuk pelabur jangka panjang?
Bagi pedagang jangka pendek, kejatuhan 7% mungkin mengecewakan. Namun bagi pelabur jangka panjang, ini mungkin peluang emas. Palantir masih berada di posisi kukuh untuk menerajui revolusi AI global dan terus berkembang dengan stabil.
AIP kekal sebagai pemacu utama pertumbuhan
Platform AIP Palantir kini menjadi asas utama bagi syarikat-syarikat yang mahu mengintegrasikan kecerdasan buatan dalam proses kerja. Semakin banyak pelanggan yang menyertainya, semakin besar kesan rangkaian, menjadikan pendapatan lebih stabil dan margin keuntungan lebih tinggi.
Sokongan teknikal dan momentum pasaran
Secara teknikal, kawasan US$185–190 kekal sebagai zon sokongan kukuh. Dengan paras tertinggi US$207 pada akhir Oktober, pembetulan semasa kelihatan seperti penyelarasan semula yang sihat, bukan perubahan arah aliran.
+156% kenaikan tahun ini sebelum pembetulan
Pasaran AI masih di peringkat awal
Tanpa hutang, tunai kukuh
Asas perniagaan yang mantap
Sokongan teknikal sekitar US$190
Jika anda percaya bahawa era AI baru sahaja bermula, Palantir mungkin antara saham pemenang dekad ini. Bagi pelabur Malaysia yang berfikiran panjang, kejatuhan harga ini lebih merupakan peluang daripada ancaman.
ANDA MUNGKIN JUGA BERMINAT
