Home » Saham »

SAHAM BIASA VS PILIHAN DIJELASKAN

Temui kebaikan dan keburukan melabur dalam saham biasa vs pilihan, termasuk perbezaan utama dalam hak mengundi, potensi pendapatan dan pendedahan risiko.

Apakah Saham Biasa dan Pilihan?

Apabila melabur dalam ekuiti, saham mewakili pemilikan dalam syarikat dan terdapat terutamanya dalam dua bentuk: saham biasa dan saham pilihan. Setiap jenis menawarkan faedah dan had yang berbeza dari segi hak mengundi, potensi pendapatan, hak kepada aset syarikat dan tahap risiko. Memahami perbezaan ini adalah penting bagi pelabur yang bertujuan untuk membuat keputusan portfolio termaklum.

Saham Biasa

Saham biasa ialah jenis saham yang paling kerap dikeluarkan. Apabila orang membincangkan membeli saham dalam syarikat, mereka biasanya merujuk kepada saham biasa. Pemegang saham biasa biasanya mempunyai:

  • Hak mengundi: Pemegang saham boleh mengundi mengenai perkara penting korporat, seperti memilih lembaga pengarah atau meluluskan penggabungan dan pengambilalihan.
  • Potensi pembayaran: Pemegang saham mungkin menerima dividen, walaupun ini tidak dijamin dan berbeza-beza berdasarkan prestasi syarikat.
  • Baki tuntutan ke atas aset: Sekiranya berlaku muflis, pemegang saham biasa dibayar selepas pemegang hutang dan pemegang saham pilihan.

Disebabkan pendedahan mereka kepada kedua-dua sisi positif dan negatif prestasi syarikat, saham biasa boleh menawarkan pulangan yang tinggi bersama-sama dengan risiko yang tinggi. Mereka juga biasanya mempunyai lebih banyak turun naik harga daripada saham pilihan.

Saham Pilihan

Saham pilihan biasanya menawarkan profil risiko kepada ganjaran yang berbeza dan cenderung mempunyai ciri yang lebih dikaitkan dengan sekuriti pendapatan tetap daripada ekuiti. Ciri utama termasuk:

  • Tiada atau hak mengundi terhad: Kebanyakan pemegang saham pilihan tidak mempunyai keistimewaan mengundi.
  • Dividen tetap: Saham pilihan biasanya membayar dividen tetap, yang dibayar sebelum sebarang dividen ke atas saham biasa.
  • Tuntutan keutamaan ke atas aset: Sekiranya berlaku pembubaran, pemegang saham pilihan dibayar sebelum pemegang saham biasa tetapi selepas pemegang bon.
  • Ciri boleh panggil dan boleh tukar: Banyak saham pilihan boleh panggil (boleh dibeli semula oleh syarikat) atau boleh tukar (boleh ditukar dengan bilangan saham biasa yang telah ditetapkan).

Saham pilihan amat menarik kepada pelabur yang menumpukan pendapatan kerana pembayaran dividen tetap mereka. Walau bagaimanapun, mereka biasanya menawarkan kurang peningkatan modal berbanding saham biasa.

Perbezaan Utama Sekilas Pandang

Ciri Saham Biasa Saham Pilihan Hak Mengundi Ya Biasanya Tidak Keutamaan Dividen Bawah Lebih tinggi Kemeruapan Harga Lebih tinggi Bawah Tuntutan pada Aset Terakhir Sebelum perkongsian biasa Ciri Penukaran Jarang berlaku Biasa

Ringkasnya, pelabur perlu menyelaraskan pilihan mereka antara saham biasa atau saham pilihan berdasarkan selera risiko, keperluan pendapatan dan keinginan mereka untuk pengaruh dalam keputusan syarikat.

Kebaikan dan Keburukan untuk Pelabur

Sama ada pelabur memilih saham biasa atau saham pilihan bergantung pada matlamat kewangan, jangka masa dan toleransi risiko mereka. Setiap jenis saham mempunyai kelebihan dan kekurangan yang berbeza yang mempengaruhi pulangan, pengaruh dan perlindungan pelabur.

Kelebihan Saham Biasa

  • Potensi peningkatan: Saham biasa mempunyai potensi yang lebih besar untuk peningkatan modal dari semasa ke semasa, didorong oleh prestasi syarikat.
  • Hak mengundi: Pelabur boleh mengambil bahagian dalam keputusan tadbir urus, seperti memilih ahli lembaga pengarah atau meluluskan inisiatif strategik.
  • Kecairan: Saham biasa didagangkan secara meluas di bursa saham, menjadikannya lebih cair berbanding saham pilihan.

Keburukan Saham Biasa

  • Ketidakpastian dividen: Dividen tidak dijamin dan mungkin tidak dikeluarkan secara tetap.
  • Terakhir dalam barisan: Dalam senario kebankrapan, pemegang saham biasa menerima aset hanya selepas semua kewajipan lain dipenuhi.
  • Kemeruapan yang lebih tinggi: Harga boleh turun naik dengan ketara, yang mungkin tidak sesuai dengan pelabur yang mengelak risiko.

Kelebihan Saham Pilihan

  • Pendapatan stabil: Pembayaran dividen tetap memberikan pendapatan tetap, menarik kepada pesara dan pelabur berfokuskan pendapatan.
  • Kurang tidak menentu: Saham pilihan biasanya mempamerkan kestabilan harga berbanding ekuiti biasa.
  • Tuntutan keutamaan: Dalam kebankrapan, pemegang saham pilihan dibayar sebelum pemegang saham biasa.

Keburukan Saham Pilihan

  • Pertumbuhan terhad: Kurang peluang untuk peningkatan modal mengehadkan penjanaan kekayaan jangka panjang.
  • Kurang kawalan: Kebanyakan saham pilihan tidak disertakan dengan hak mengundi, mengurangkan pengaruh pelabur.
  • Risiko boleh panggil: Penerbit selalunya mengekalkan hak untuk membeli semula saham, yang berpotensi mengehadkan keuntungan masa hadapan.

Profil Pulangan Risiko

Dari perspektif pulangan risiko, saham biasa menarik minat mereka yang mencari pertumbuhan dan sanggup menanggung turun naik harga yang lebih tinggi. Saham pilihan menarik kepada pelabur konservatif yang mengutamakan pendapatan tetap berbanding kenaikan modal.

Pertimbangan Cukai

Dalam banyak bidang kuasa, dividen daripada kedua-dua saham biasa dan saham pilihan mungkin dikenakan cukai secara berbeza. Pelabur harus menilai klasifikasi dividen (layak berbanding tidak layak di A.S. atau berterus terang berbanding tidak berterus terang di Australia, sebagai contoh) dan memahami implikasi cukai khusus mereka.

Kedudukan Portfolio

Strategi peruntukan aset pelabur harus mempengaruhi pilihan mereka. Contohnya:

  • Portfolio pertumbuhan: Lebih sesuai untuk saham biasa disebabkan potensi peningkatan modal.
  • Portfolio pendapatan: Mungkin memihak kepada saham pilihan untuk hasil dividen tetap mereka.
  • Strategi terpelbagai: Menggunakan gabungan kedua-duanya boleh mengimbangi risiko dan pendapatan.

Akhirnya, pilihan antara saham biasa dan saham pilihan tidak saling eksklusif. Ramai pelabur menggunakan kedua-duanya untuk mengoptimumkan prestasi portfolio merentas pelbagai kitaran pasaran.

Saham menawarkan potensi pertumbuhan jangka panjang dan pendapatan dividen dengan melabur dalam syarikat yang mencipta nilai dari semasa ke semasa, tetapi ia juga membawa risiko yang ketara disebabkan oleh turun naik pasaran, kitaran ekonomi dan peristiwa khusus syarikat; kuncinya ialah melabur dengan strategi yang jelas, kepelbagaian yang betul, dan hanya dengan modal yang tidak akan menjejaskan kestabilan kewangan anda.

Saham menawarkan potensi pertumbuhan jangka panjang dan pendapatan dividen dengan melabur dalam syarikat yang mencipta nilai dari semasa ke semasa, tetapi ia juga membawa risiko yang ketara disebabkan oleh turun naik pasaran, kitaran ekonomi dan peristiwa khusus syarikat; kuncinya ialah melabur dengan strategi yang jelas, kepelbagaian yang betul, dan hanya dengan modal yang tidak akan menjejaskan kestabilan kewangan anda.

Membuat Pilihan Pelaburan yang Tepat

Memilih antara saham biasa dan saham pilihan melibatkan penjajaran objektif pelaburan dengan setiap ciri unik keselamatan. Perkara yang mungkin berfungsi dengan baik untuk seseorang pelabur mungkin tidak sesuai dengan pelabur lain, menjadikan usaha wajar itu penting.

Faktor Utama untuk Dipertimbangkan

  • Matlamat pelaburan: Adakah anda mencari pendapatan, pertumbuhan atau gabungan kedua-duanya?
  • Toleransi risiko: Bolehkah anda menerima turun naik jangka pendek untuk keuntungan jangka panjang yang lebih tinggi?
  • Horizon masa: Pelabur jangka panjang mungkin bertolak ansur dengan risiko, manakala pelabur jangka pendek mungkin mengutamakan pendapatan.
  • Tinjauan pasaran: Dalam persekitaran kadar faedah yang meningkat, saham pilihan mungkin kehilangan nilai kerana terbitan baharu menawarkan hasil yang lebih tinggi.
  • Implikasi cukai: Fahami cara setiap jenis dividen dikenakan cukai dalam bidang kuasa anda.

Contoh Dunia Sebenar

Pertimbangkan pelabur yang hampir bersara mencari pendapatan yang konsisten: saham pilihan berkemungkinan lebih sejajar dengan objektifnya disebabkan pulangan dividen tetap dan turun naik yang lebih rendah.

Sebaliknya, pelabur muda yang menyasarkan untuk mengembangkan kekayaan mungkin memilih saham biasa untuk potensi peningkatan mereka, walaupun itu bermakna menerima tahap risiko yang lebih tinggi.

Struktur Kongsi Hibrid

Sesetengah syarikat menawarkan sekuriti hibrid yang menggabungkan ciri-ciri kedua-dua saham biasa dan saham pilihan. Ini mungkin termasuk:

  • Saham pilihan boleh tukar: Benarkan pemegang menukar kepada saham biasa di bawah syarat tertentu.
  • Saham pilihan yang mengambil bahagian: Tawarkan dividen tetap dan pembayaran tambahan jika keuntungan syarikat melebihi ambang.

Alternatif ini memberi pelabur fleksibiliti tetapi juga memperkenalkan kerumitan, memerlukan pemahaman yang lebih mendalam tentang terma dan syarat sebelum melabur.

Bimbingan Profesional

Memandangkan perbezaan bernuansa antara saham biasa dan saham pilihan, ramai pelabur berunding dengan penasihat kewangan atau pengurus kekayaan untuk menyesuaikan strategi ekuiti yang mencerminkan matlamat, status cukai dan selera risiko mereka. Penyelidikan bebas menggunakan prospektus, laporan tahunan dan berita kewangan juga membantu pelabur menilai daya maju jangka panjang kedua-dua kelas saham.

Kesimpulan

Saham biasa dan pilihan mempunyai tujuan yang berbeza dalam portfolio pelaburan. Saham biasa menawarkan hak tadbir urus dan pertumbuhan modal, sesuai untuk mereka yang selesa dengan perubahan pasaran. Saham pilihan memberikan pendapatan dan kestabilan, lebih disukai untuk pelabur konservatif. Menilai kedua-duanya dalam konteks strategi keseluruhan anda boleh membantu mewujudkan portfolio yang berdaya tahan dan pelbagai.

MELABUR SEKARANG >>