ASAS ANALISIS TEKNIKAL DAN HADNYA

Analisis teknikal ialah kaedah yang digunakan oleh pedagang dan pelabur untuk menilai pelaburan dan mengenal pasti peluang dagangan dengan menganalisis trend statistik yang dikumpul daripada aktiviti dagangan, seperti pergerakan harga dan volum. Tidak seperti analisis asas, yang cuba menentukan nilai intrinsik aset berdasarkan penunjuk makroekonomi dan penyata kewangan, analisis teknikal tertumpu terutamanya pada carta, corak dan penunjuk.

Premis asas analisis teknikal ialah semua maklumat pasaran semasa sudah ditunjukkan dalam harga aset. Oleh itu, dengan mengkaji data harga sejarah dan volum dagangan, seseorang boleh membuat keputusan termaklum tentang pergerakan harga masa hadapan.

Prinsip Teras Analisis Teknikal

• Diskaun Tindakan Pasaran Segala-galanya: Faktor harga dalam semua maklumat yang tersedia, termasuk pendapatan, laporan ekonomi dan peristiwa geopolitik.
• Harga Bergerak dalam Aliran: Penganalisis teknikal percaya bahawa harga bergerak dalam corak dan arah aliran yang boleh dikenal pasti yang cenderung berterusan dari semasa ke semasa.
• Sejarah Cenderung Berulang Sendiri: Corak harga dipacu psikologi cenderung berulang, menjadikan gelagat pasaran lalu sebagai panduan berguna untuk pergerakan masa hadapan.

Alat dan Konsep Teknikal

• Jenis Carta: Carta garis, carta bar, carta candlestick
• Sokongan dan Rintangan: Tahap di mana harga secara sejarah mengalami kesukaran untuk menembusi di atas (rintangan) atau jatuh di bawah (sokongan)
• Purata Pergerakan: Alat pelicinan untuk mengenal pasti arah aliran dengan purata harga sepanjang tempoh (mis., MA 50 hari)
• Penunjuk Momentum: Alat seperti RSI (Relative Strength Index) dan MACD (Moving Average Convergence Divergence) membantu mengenal pasti keadaan terlebih beli atau terlebih jual
• Analisis Jumlah: Menilai kekuatan pergerakan harga dengan menyemak volum dagangan

Petunjuk Teknikal Popular

Beberapa penunjuk teknikal yang digunakan secara meluas termasuk:

• RSI (Indeks Kekuatan Relatif): Mengukur kelajuan dan perubahan pergerakan harga untuk menentukan keadaan terlebih beli atau terlebih jual.
• Jalur Bollinger: Menggunakan sisihan piawai untuk mencipta jalur sekitar purata bergerak untuk mengenal pasti turun naik dan potensi pembalikan harga.
• MACD: Menunjukkan hubungan antara dua purata bergerak untuk mengesan perubahan dalam momentum, arah dan kekuatan arah aliran.

Pedagang menggunakan alatan ini untuk menjana isyarat beli dan jual, mengesahkan arah aliran dan mengurus risiko. Analisis teknikal boleh digunakan merentas pelbagai instrumen kewangan, termasuk saham, forex, komoditi dan mata wang kripto.

Analisis teknikal telah mendapat penerimaan yang meluas di seluruh meja perdagangan runcit dan institusi kerana fleksibiliti dan kebolehtafsiran visualnya. Ia menyediakan rangka kerja berstruktur yang praktikal yang membantu peniaga membuat keputusan yang tepat pada masanya dan termaklum dalam persekitaran pasaran yang bergerak pantas.

Kelebihan Analisis Teknikal

• Berlaku Merentas Kelas Aset: Prinsip dan alatan teknikal boleh digunakan untuk ekuiti, mata wang, niaga hadapan dan mata wang kripto yang sama.
• Didorong Data dan Objektif: Corak dan penunjuk bergantung pada data harga dan volum, menjadikan pendekatan separa sistematik dan kurang terdedah kepada berat sebelah peribadi.
• Membuat Keputusan Masa Nyata: Carta langsung dan makluman dagangan automatik membantu peniaga kekal tangkas dan responsif terhadap perubahan pasaran.
• Cekap untuk Dagangan Jangka Pendek: Scalper dan peniaga harian sangat bergantung pada alatan teknikal untuk membuat keputusan separa saat berdasarkan data intraday.
• Perwakilan Visual Sentimen Pasaran: Carta dan corak menyaring aktiviti pasaran yang kompleks menjadi isyarat visual yang boleh dihadam.

Integrasi dengan Strategi Perdagangan

Pedagang dan pelabur sering menggunakan analisis teknikal bersama-sama dengan strategi lain, seperti:

• Arah Aliran Mengikuti: Menunggangi momentum yang berterusan ke arah tertentu menggunakan penunjuk seperti purata bergerak
• Perdagangan Pecah: Mengenal pasti titik di mana harga menembusi di atas rintangan atau di bawah sokongan dengan peningkatan volum
• Penukaran Min: Dengan andaian harga akan kembali kepada purata selepas bergerak dengan ketara dalam satu arah
• Pengurusan Risiko: Menetapkan tahap henti rugi dan ambil untung berdasarkan zon sokongan dan rintangan

Selain itu, sistem perdagangan automatik boleh dibina berdasarkan kriteria teknikal semata-mata, menawarkan kelajuan dan kebolehulangan dalam pelaksanaan. Penasihat Robo dan model perdagangan algoritma sering menggabungkan komponen analisis teknikal dalam logik mereka.

Kes Penggunaan dalam Pelbagai Pasaran

Analisis teknikal menemui aplikasi dalam berbilang pasaran:

• Pasaran Saham: Digunakan untuk menetapkan masa masuk dan keluar, terutamanya dalam kalangan pedagang swing dan momentum
• Perdagangan Mata Wang: Utamakan pasaran forex di mana banyak pedagang bertindak mengikut corak dan penunjuk carta disebabkan kecairan dan turun naik yang tinggi
• Mata wang kripto: Terutamanya didorong oleh teknikal kerana kekurangan data penilaian asas
• Komoditi: Aliran teknikal selalunya sepadan dengan kitaran harga bermusim dan kitaran

Dalam konteks ini, analisis teknikal kekal sebagai bahagian penting dalam perancangan strategik, membolehkan pedagang merumuskan hipotesis berdasarkan dinamik penawaran-dan-permintaan pasaran yang kelihatan.

Walaupun kegunaannya, analisis teknikal bukan tanpa hadnya. Walaupun ia membantu mengkontekstualisasikan arah aliran dan meramalkan kemungkinan hasil, pendekatan ini sememangnya berkemungkinan dan tidak mempunyai kepastian ramalan. Memahami kelemahan ini adalah penting bagi peniaga yang ingin menguruskan risiko secara holistik.

Subjektiviti dan Kesamaran

• Kebolehubahan Tafsiran: Pedagang yang berbeza mungkin menganalisis carta yang sama dan mencapai kesimpulan yang sama sekali berbeza.
• Bias Pengecaman Corak: Analisis teknikal selalunya bergantung pada pengenalpastian subjektif corak, yang boleh membawa kepada berat sebelah pengesahan.

Sebagai contoh, seorang pelabur mungkin menganggap carta sebagai membentuk corak kepala dan bahu, manakala yang lain mungkin tidak melihat corak langsung atau mentafsirnya secara berbeza.

Terlalu bergantung pada Data Sejarah

• Prestasi Lalu ≠ Keputusan Masa Depan: Hanya kerana harga bertindak mengikut cara tertentu pada masa lalu tidak menjamin tindak balas yang sama dalam konteks masa hadapan.
• Perubahan Rejim Pasaran: Pasaran berkembang. Corak yang berfungsi dengan baik pada masa lalu mungkin tidak digunakan lagi disebabkan perubahan dalam peraturan, peserta atau teknologi.

Contohnya, strategi teknikal yang berkembang pesat dalam persekitaran dagangan pra-algoritma mungkin berprestasi rendah dalam pasaran yang bergerak pantas hari ini yang dikuasai oleh sistem frekuensi tinggi.

Isyarat Boleh Mengelirukan

• Pecahan Palsu: Harga mungkin melanggar tahap sokongan/rintangan secara ringkas hanya untuk berbalik tidak lama selepas itu, memerangkap pedagang.
• Penunjuk Ketinggalan: Kebanyakan penunjuk teknikal, seperti purata bergerak, ketinggalan dan mungkin mengesahkan arah aliran hanya selepas ia telah bermula atau hampir selesai.

Pedagang mungkin bertindak mengikut isyarat terlalu lewat, memasuki kedudukan selepas pergerakan penting telah berlaku, sekali gus mengurangkan potensi keuntungan atau meningkatkan risiko.

Pengabaian Asas

• Buta Pemacu Ekonomi: Penganalisis teknikal mungkin mengabaikan pendapatan korporat, peralihan makroekonomi atau ketidakstabilan politik yang memberi kesan ketara kepada penilaian aset.
• Panduan Jangka Panjang yang Lemah: Walaupun sesuai untuk jangka masa pendek hingga sederhana, analisis teknikal mungkin tidak memberikan justifikasi yang mencukupi untuk keputusan pelaburan jangka panjang.

Bergantung pada isyarat carta semata-mata, pelabur mungkin terlepas perubahan struktur yang lebih luas dalam ekonomi yang memacu nilai asas dan prestasi aset jangka panjang.

Analisis Teknikal dalam Pasaran Cekap

Pengkritik yang berlabuh dalam Hipotesis Pasaran Cekap (EMH) berpendapat bahawa memandangkan semua maklumat yang diketahui sudah ditunjukkan dalam harga semasa, terdapat sedikit skop untuk corak teknikal untuk menawarkan kelebihan. Terutamanya dalam pasaran yang sangat cair dan dikaji dengan baik, keuntungan luar biasa melalui cara teknikal menjadi semakin tidak mungkin.

Walau bagaimanapun, analisis teknikal mengekalkan nilai sebagai alat pemasaan, rangka kerja pengurusan risiko dan strategi tambahan apabila digabungkan dengan kaedah analisis lain. Menyedari sempadannya membantu dalam keputusan perdagangan yang lebih seimbang dan berhemat.